其中:
AI:每百元面值债券的应计利息额;
C:每百元面值年利息,对浮动利率债券,根据当前付息期的票面利率确定;
t:起息日或上一付息日至结算日的实际天数。
2.对到期一次还本付息债券,每百元债券的应计利息额为:
C
AI=K×C+--×t (2)
365
其中:
AI:每百元面值债券的应计利息;
C:每百元面值年利息;
K:债券起息日至结算日的整年数;
t:起息日或上一理论付息日至结算日的实际天数。
3.对零息债券,每百元债券的应计利息额为:
100-Pd
AI=----×t (3)
T
其中:
AI:每百元面值债券的应计利息;
Pd:债券发行价;
T:起息日至到期兑付日的实际天数;
t:起息日至结算日的实际天数。
(二)债券全价与到期收益率的互算
1.对处于最后付息周期的固定利率债券、待偿期在一年及以内的到期一次还本付息债券和零息债券,到期收益率按单利计算。计算公式为:
FV-PV D
y=----÷-- (4)
PV 365
其中:
y:到期收益率;
FV:到期兑付日债券本息和,固定利率债券为M+C/f,到期一次还本付息债券为M+N×C,零息债券为M;
PV:债券全价;
D:债券结算日至到期兑付日的实际天数;
M:债券面值;
N:债券期限(年),即从起息日至到期兑付日的整年数;
C:债券票面年利息;
f:年付息频率。
2.对待偿期在一年以上的到期一次还本付息债券和零息债券,到期收益率按复利计算。计算公式为:
FV
PV=-------- (5)
d
(1+y)--+m
365
其中:
PV:债券全价;
FV:到期兑付日债券本息和,到期一次还本付息债券为M+N×C,零息债券为M;