“司法消极主义”主导下的德勤命运
马光远
【关键词】司法消极主义 股东诉讼 德勤
【全文】
据悉，中国证监会近期举行了对德勤的行政处罚听证，根据最新的审计结果和担任科龙审计机构期间的失常表现，证监会对德勤做出行政处罚基本已成定局，同时，在律师的高调介入下，作为科龙案最大受害者的股民索赔问题也成了业界关注的焦点。尽管德勤在日本曾经为其审计舞弊诉讼付出了审计公司有史以来最昂贵的代价——赔偿了2亿多美元,但考虑到近几年中国司法机关在证券欺诈等案件中的消极表现和大庆联谊、亿安科技、银广夏等案件的审理结果，有必要对股民的期待浇一盆凉水。
司法被喻为资本市场健康发展的最后防线，实践证明，证券市场公共政策得到执行的最佳方式是通过私人提起民事案件的形式显现。将正义运送到每个股东家门口的益处是显而易见的，股东诉讼制度作为公司治理结构不可或缺的重要内容，是运送股东正义的最佳方式。司法对证券纠纷介入得越深，市场各方的权利、义务就更明确，投资者对市场就更有信心，这就相应推动了证券市场在发展中不断规范，在规范中不断发展。
美国在经历了1929年历史上最著名的股市崩盘以后，罗斯福放弃了“自由放任”的古典治国理念，高举干预主义的旗帜，铁腕治股市，在《1933年
证券法》和《1934年证券交易法》中规定了民事赔偿的规定，开创近代证券民事赔偿先例的先河。美国法院也一改往日“消极”的形象，倡导“司法积极主义”，以积极的姿态介入了对证券违法行为的打击。特别是在1980，集团诉讼被成功引用到证券诉讼领域，成为高悬在证券发行人和中介机构头上的达摩克利斯之剑，成为美国保护股东权益的最有效司法程序，对于阻遏市场的违法行为起到了巨大的作用。正如《美国法律史》的作者施瓦茨指出：“扩张了的司法机关的作用，是20世纪中期以来美国法律最突出的一个方面。美国抛弃了对司法权范围的传统限制。法院在越来越多的领域发挥着一种积极的政治作用。”
美国证监会前主席列维特曾经说过，诚信是市场的基石，只有它才是推动市场前进的真正力量。正是因为司法的高调介入和积极有为，才确保了对证券违法行为的有效打击和股东权益的保护，确保了诚信作为主流价值在资本市场的存在，造就了世界上最发达的资本市场，美国人骄傲地将资本市场作为美国价值观和诚信精神的集中体现。正因此，安然丑闻沉重打击了美国人，美国人的诚信大厦被安然丑闻彻底摧毁。弗里德曼说的好：“是安然事件而不是911摧毁了美国”。但安然巨人的破产和安达信的死亡再次证明了美国人重建诚信大厦和打击不诚信行为的决心。
